Caminho esburacado da Paramount para uma venda: Scion, Sheikhs e acionistas inquietos

O Tech Scion David Ellison lançou sua busca pela Paramount International há quase dois anos.

Mas o caminho tem sido tudo menos suave para Ellison e sua mídia de paraquedas. O presidente Trump e o presidente da Comissão Federal de Comunicações, Brendan Carr, colocaram a rede CBS da Paramount no microscópio.

Agora, a revisão do governo da transação de US $ 8 bilhões pode se estender ao verão, aumentando o drama da empresa em apuros que também possui a MTV, a Comedy Central e o Melrose Avenue Movie Studio por trás de “High Gun” e “The Swardsather”.

Os investidores da Paramount gritaram falta.

Enquanto o pára -quedas A compra está pendenteO grupo de investidores de Ellison – incluindo seu pai bilionário, Larry – chegou à ajuda financeira dos acionistas controladores da Paramount, Shari Redstone e sua família. O grupo fez um pagamento de empréstimos de US $ 186 milhões em nome da empresa de investimentos sem dinheiro dos Redstones. Quando o acordo fechar, os investidores de paraquedas pagarão por seu apartamento specific e do Central Park em Nova York por um período de tempo, de acordo com duas pessoas familiarizadas com os acordos que não estavam autorizados a comentar publicamente.

“Eles precisam obter (o acordo) aprovado”, disse Mario Gabelli, acionista de longa information da Paramount.

“Paramount, Hollywood e o mundo estarão melhor com Ellison executando -o”, disse Gabelli. “Não importa se eles travam ou queimam ou ganham muito dinheiro – apenas precisamos de uma mudança”.

Gabelli e outros estão ansiosos por um novo capítulo, mas o acordo de paraquedas se transformou em um trabalho, pontuado por teatro presidencial e alegações obscuras. Os investidores estão exigindo respostas da Paramount. Um grupo obscuro liderado por um rico ativista de direitos humanos de Beverly Hills disse que tem os meios – com o apoio de um Sheikh de Abu Dhabi – para pagar bilhões a mais que Ellison pela Paramount, incluindo a reestruturação da dívida.

Enquanto isso, o presidente Trump disse que quer “muito” dinheiro Para resolver seu processo de US $ 20 bilhões contra a CBS sobre edições para uma entrevista de “60 minutos” do então presidente do Vice, Kamala Harris, no outono passado.

Carr abriu um Inquérito sobre se as edições de “60 minutos” subiu ao nível de “distorção de notícias”, alegações de que A CBS nega.

Semana passada, Carr disse à Bloomberg News A Paramount precisava “ficar ocupada” e desmantelar seus programas de diversidade, equidade e inclusão para que o acordo avança. Terminar os programas DEI tem sido uma prioridade de Trump.

O apoio de Carr para o acordo é basic porque a Paramount e a Skydance precisam de aprovação da FCC para transferir licenças de estação da CBS dos Redstones para a família Ellison.

Além disso, os membros do Congresso e dos críticos conservadores levantaram preocupações de segurança nacional porque Tencent Holdingsum investidor minoritário em paraquedas de Santa Monica, tem laços com os militares da China. Skydance empurrou para trás, dizendo que a Tencent possuiria apenas cerca de 5% das ações da Paramount não votando.

Os investidores reuniram -se no tribunal de Delaware, levantando questões sobre a transação de paraquedas e seus termos confortáveis ​​para a família Redstone, que detém 77% das ações controladoras da Paramount por meio de seu veículo de investimento Nationwide Amusements Inc.

Espera -se que a família colete US $ 1,75 bilhão para sua participação primordial e pelo restante das diversões nacionais, que também opera teatros de filmes.

Os advogados dos fundos de pensão dos trabalhadores da cidade de Nova York, que possuem ações da Paramount, entraram com uma ação coletiva contra a Paramount e a Skydance. Este mês, eles questionaram o empréstimo dos Ellisons e os pagamentos futuros de jato em nome da Redstone, chamando -os de “termos típicos de acordo”.

Os pagamentos feitos por Ellison serão deduzidos da receita de venda dos Redstones, de acordo com uma pessoa experiente perto de Redstone. Se o acordo desmoronar, a Paramount deve Skydance uma taxa de separação de US $ 400 milhões.

Poucos esperam que a oferta de aquisição da Skydance cai. Observadores apontam para o proeminente apoio de Larry Ellison de Trump como ás de Skydance no buraco.

No verão passado, Skydance e Paramount estabeleceram um prazo de 7 de abril para o fechamento do acordo, de acordo com os registros regulatórios. Depois disso, Skydance ou Redstone, com o apoio ao Comitê Especial da Paramount, poderia ir embora, mas a Paramount teria que pagar a taxa de separação.

O contrato inclui duas extensões automáticas de 90 dias. O primeiro expiraria 7 de julho – o Primeiro aniversário da assinatura do acordo. (David Ellison entrou em contato pela Shari Redstone em meados de 2023, quando a Paramount estava se recuperando das greves trabalhistas de Hollywood. Na época, Redstone se voltou para um banqueiro para ajudar as diversões nacionais a cumprir suas obrigações financeiras. O banqueiro foi basic para facilitar a venda da NAI.)

Representantes de Redstone, Paramount e Skydance se recusaram a comentar.

As alegações de tratamento preferencial nublam há muito tempo o complicado acordo de duas etapas.

A empresa Ellisons e non-public fairness Redbird Capital Companions concordou no verão passado para comprar as diversões nacionais dos Redstones. Depois disso, a Paramount comprará o Skydance com uma avaliação de US $ 4,75 bilhões. Os críticos dizem que esse é um preço inflado para a empresa de Ellison. Mas o Skydance e seus apoiadores também concordaram em bombear US $ 1,5 bilhão no balanço da Paramount, para que a empresa possa pagar dívidas.

O acordo também fornece US $ 4,5 bilhões para comprar os acionistas ansiosos para sair.

Os fundos de pensão de Nova York acusaram os membros da Paramount Board de violar seu dever fiduciário aos acionistas, mantendo um leilão que foi projetado para ungir dois vencedores – Redstone e Skydance, que recebeu o direito de “adquirir a Paramount com um desconto pesado”, de acordo com a queixa dos fundos. “Os perdedores? Os acionistas públicos da Paramount”.

Os acionistas reconheceram que a família Redstone receberia um prêmio por suas ações controladoras. A pergunta foi, quanto?

“Este é Hollywood: 'Mostre -me o dinheiro'”, disse Gabelli, emprestando o filme de 1996 “Jerry Maguire”.

O investidor veterano, que ajudou o pai de Redstone, Sumner RedstoneMonte sua aquisição bem -sucedida da Paramount Photos há três décadas, pediu a um juiz que ordenasse à Paramount que forneça detalhes financeiros de seu contrato com o Skydance.

Gabelli apelidou o esforço de sua empresa de “Challenge Fishbowl”.

“Se a Shari recebe US $ 40 por ação e nossos acionistas estão recebendo US $ 23, bem, isso é muito importante”, disse Gabelli. “Eu sou a favor desse acordo (de paraquedas), mas quero garantir que meus clientes tenham um preço justo.”

Então, surgiu um misturador alternativo misterioso.

No remaining de janeiro, um grupo chamado Challenge Rise Companions disse que estava preparado para pagar US $ 13,5 bilhões pela Paramount, US $ 5 bilhões a mais do que o acordo da Skydance. A equipe, em uma carta este mês à FCC, pediu à agência que bloqueie o acordo de paraquedas.

Skydance ficou furioso, dizendo que o Challenge Rise apareceu após o leilão, que fechou no remaining de agosto, após um período de 45 dias de “Go Store”, projetado para permitir ofertas concorrentes. O Challenge Rise tentou reunir uma oferta no verão passado, mas o que aconteceu a seguir está em disputa.

O Challenge Rise disse que tentou entrar na licitação, mas os funcionários da Paramount sugeriram que o grupo desaparecesse porque Ellison tinha a pista interna. Skydance chamado de Rise do projeto oferece “Unsagerous”.

Em uma carta à FCC, os advogados de paraquedas disseram que descobriram evidências de que a oferta do Challenge Rise e os patrocinadores listados em uma folha de mandato de setembro foram “fazer de conta”.

Os advogados de paraquedas alegaram na carta da FCC que nem o Goldman Sachs nem um fundo controlado por um Sheik de Abu Dhabi haviam prometido assistência ao Projeto Rise.

O advogado de Los Angeles, do Challenge Rise, Thomas Watson, disse durante uma audiência no caso de fundos de pensão que a declaração de Skydance foi baseada em “pesquisa desleixada”.

Watson disse que Skydance entrou em contato com um Sheikh de Abu Dhabi – mas ele period o tio de seu potencial consultor do Oriente Médio com um nome semelhante.

“O pára -quedas estendeu a mão para o xeique errado”, disse ele.

Os fundos de pensão retiraram seu pedido para que o juiz bloqueie a aquisição basic da Skydance depois que as empresas e o projeto Rise disse ao juiz que eles forneceriam materiais de descoberta.

A co-presidente do Challenge Rise, Daphna Edwards Ziman, reconheceu a natureza “David e Golias” de seu esforço para desalojar parque de parque. Ela se junta a Moses Gross, que gerencia o Malka Funding Belief, como co-presidente.

“Estamos em perigo de perder uma das empresas mais emblemáticas do mundo”, disse Edwards Ziman sobre a Paramount. “Talvez eu não tenha de pé (mas) eu simplesmente não conseguia sentar e assistir a partir.”

O Projeto Rise revelará seus investidores ao juiz de Delaware, disse ela.

Os direitos humanos e o advogado das crianças – que escreveram um thriller de 2011, “The Gray Zone” – disse que simpatizava com a situação de Shari Redstone. Edwards Ziman acusou Gerenciamento paramount de falhar no magnata.

Edwards Ziman e outros questionaram o Skydance e o crescente influência do parceiro de Dealbird na Paramount International – mesmo antes do fechamento do acordo.

Além de Ellison pagar empréstimos da NAI, o executivo da Redbird e o presidente da Paramount, Jeff Shell, realizaram reuniões para se familiarizar com as operações e a equipe. No remaining do ano passado, durante uma reunião com um executivo de alto nível da CBS, ele sugeriu que a empresa precisava resolver o processo de Trump, disseram fontes.

Espera -se que os esforços do Challenge Rise fiquem aquém.

“A FCC provavelmente aprovará o acordo e a empresa será vendida”, disse C. Kerry Fields, professor de direito de negócios da USC Marshall College of Enterprise. “Embora possamos não saber todos os detalhes dos avanços de Skydance para Shari, parece que eles estão curando (suas dívidas) para que ela possa permanecer viva para fazer o acordo.

“Redstone”, acrescentou, “realmente não tem outras alternativas”.