De irmão cripto a escolha de secretário de comércio: o flagrante conflito de interesses de Howard Lutnick | Administração Trump

“O que me interessa profundamente são os interesses da América.”

Howard Lutnick, presidente e CEO do banco de investimentos de Wall Road Cantor Fitzgerald e indicado por Donald Trump para se tornar o próximo secretário de comércio, foi Falando para um público de entusiastas de criptomoedas em abril passado.

“Eu não posso ser comprado. OK? Simplesmente não há possibilidade de alguém chegar e dizer: 'Ei, vou te dar um dólar e você pode fazer isso, aquilo ou outra coisa'”, disse ele. “O que me interessa é o que é ótimo para a América. E o dólar é ótimo para a América.”

Enquanto os senadores contemplam a confirmação de Lutnick nas próximas semanas, eles serão solicitados a permitir que um dos barões do bitcoin do setor bancário lidere uma agência com um papel importante no mundo das criptomoedas. O departamento de comércio molda a política econômica doméstica e comercial internacional e tem um “grande impacto na indústria de criptografia”, disse Tonya M Evans, professora de direito na Penn State especializada em fintech e autora de Digital Cash Demystified. Ela acrescentou que o conflito de interesses deveria fazer as pessoas hesitarem.

“Em última análise, é importante que a confiança do público na nossa liderança não seja minada por conflitos graves ou mesmo por indícios de impropriedade”, disse ela. “A confiança no governo – assim como na criptografia – é muito baixa. E a indústria tem uma oportunidade de ouro para reformular a imagem da criptografia. Uma governação clara e ética é crítica, não apenas para a inovação, mas para a estabilidade a longo prazo da criptoeconomia e da economia dos EUA em geral.”

A relação de Lutnick com a criptografia sinaliza como as coisas podem mudar. A administração Biden regulamentou, com a enorme fraude da FTX, que já foi uma das maiores bolsas de criptomoedas do mundo, e a queda do seu desgraçado fundador Sam Bankman-Fried, no topo das suas mentes.

Mas Lutnick se estabeleceu como um dos líderes de torcida mais proeminentes da criptografia nas finanças globais e um dos principais defensores do setor de um tipo de criptomoeda chamada stablecoin. Sua empresa Cantor Fitzgerald é banqueiro da stablecoin mais usada no mundo: Tether, que usa tecnologia blockchain para permitir que pessoas em todo o mundo transfiram fundos em unidades denominadas em dólares.

“O profundo conhecimento e experiência de Lutnick na indústria de criptografia são inquestionáveis, mas seus laços profundos com o Tether e seu interesse em seu sucesso levantam preocupações reais sobre conflitos de interesse potenciais ou reais, especialmente dado o papel não apenas central, mas essencial do Tether no DeFi,” Evans disse, referindo-se às finanças descentralizadas. “Como resultado, podemos esperar que os céticos das criptomoedas no Senado, especialmente aqueles que atuam em comitês de supervisão bancária e de mercado, o questionem agressivamente durante a confirmação.”

O Tether representa a criptomoeda mais negociada no mundo – mais até do que o bitcoin – e é atualmente a terceira maior criptomoeda em capitalização de mercado. Cerca de US$ 137 bilhões em moedas Tether circulam digitalmente. A capitalização de mercado do Tether cresceu 50% no ano passado, Tether relatado.

O valor do Bitcoin flutua enormemente, mas uma unidade do Tether, denominada $USDT nos mercados de criptomoedas, foi projetada para mitigar essa volatilidade ao ser atrelada ao dólar. Tether afirma que cada dólar de sua moeda é garantido por um dólar de reservas em bancos ao redor do mundo.

A Cantor Fitzgerald mantém seus títulos do tesouro nos Estados Unidos. Os reguladores estão atrás do Tether para provar que ele tem as reservas que seu fundador e CEO, o cientista da computação italiano Paolo Ardoino, afirma ter.

Desde 2021 A Tether tem fornecido uma análise detalhada e publicamente disponível de seus ativos de reserva, disse a empresa. Essas reservas ainda não foram sujeitas a revisão pública por terceiros. Ardoino disse garantir uma auditoria externa “ainda é uma alta prioridade”.

“Apesar do crescimento do setor, as empresas criptográficas têm lutado para obter acesso a contas bancárias e serviços que as empresas financeiras tradicionais consideram garantidas”, disse um porta-voz da empresa. “A falta de padrões e regulamentações globais torna as auditorias de empresas de criptomoeda um grande risco para as quatro grandes empresas de contabilidade, especialmente desde o colapso da FTX.”

A natureza e a qualidade das reservas do Tether têm sido uma questão entre os seus críticos.

“Ele deve ser garantido por uma variedade de ativos relativamente líquidos e, historicamente, tem havido algumas deturpações sobre a qualidade desses ativos”, disse Bennett Tomlin, chefe de pesquisa da Protos Media, observador e crítico do Tether.

“Neste ponto, parece que o Tether tem muito mais ativos, e pessoas como Howard Lutnick estão dispostas a garantir publicamente a qualidade e a quantidade desses ativos.”

Ao longo dos anos, o Tether tem sido criticado por reguladores federais que têm reprimido o uso de stablecoin em mercados secundários para financiar o terrorismo, facilitar crime cibernético, lavagem de dinheiro e o venda de precursores químicos para a fabricação de drogas ilícitas.

Mas como o Tether começou cooperando com as investigações criminais federais sobre atividades ilegais – e à medida que o ambiente das taxas de juros tornou a detenção de títulos do tesouro mais compensadora financeiramente – as questões sobre as participações da Tether começaram a desaparecer.

Um porta-voz da Tether observou que a empresa estava ajudando aplicação da lei, congelando mais de US$ 2 bilhões em ativos em conjunto com 220 agências de aplicação da lei em 51 jurisdições.

Lutnick não escondeu como fez um grande esforço para sustentar o Tether, mesmo quando os rivais tentaram minar a moeda. Bankman-Fried, o ex-CEO bilionário da FTX preso, tentou pegar o Tether em uma armadilha de liquidez em 2022, resgatando US$ 10 bilhões em Tether de uma só vez, disse Lutnick a investidores de bitcoin no ano passado em uma conferência em Nashville. Como a Cantor é um dos 24 principais negociantes de títulos do Tesouro dos EUA do governo dos EUA, ela foi capaz de atender instantaneamente à demanda de resgate, disse Lutnick.

Esse evento, e o de Lutnick endosso de suas participações no ano passado, parece ter encerrado as dúvidas do mercado sobre os ativos do Tether.

“Pelo que tenho visto – e fizemos muito trabalho – eles têm o dinheiro que dizem ter”, disse Lutnick à Bloomberg TV no ano passado.

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A Cantor Fitzgerald perdeu dois terços da sua força de trabalho em Nova Iorque nos ataques de 11 de Setembro, incluindo o irmão de Lutnick. A sugestão de que Tether terrorismo facilitado deixou Lutnick indignado, disse ele.

“Nunca seríamos associados a uma empresa que tenha algo a ver com a jihad. E isso me enoja”, disse ele em uma conferência sobre bitcoin no ano passado. “O Tether irá apreender qualquer quantidade de moedas em atividades ilícitas.”

Lutnick e Trump são amigos de longa knowledge. Lutnick arrecadou dinheiro para as campanhas de reeleição de Trump em 2020 e 2024. A discussão sobre a nomeação de Lutnick como chefe de gabinete ou secretário do Tesouro abundava antes de Trump anunciar a sua nomeação para o comércio.

Como presidente da equipa de transição de Trump, Lutnick falou em termos de lealdade pessoal para garantir que os nomeados pela administração se comprometam totalmente com a agenda de Trump.

“Você pode discutir o quanto quiser e discutir o assunto, mas quando o chefe diz que é isso que vamos fazer, você tem problemas em fazer o que o chefe diz que vai fazer? Você sempre tem duas escolhas. Você pode desistir ou executar o plano.”

Lutnick pretende entregar o controle de uma empresa de investimento de propósito específico na Cantor Fitzgerald para seu filho Brandon, de 26 anos, que trabalha na Tether.

“A nova administração não está particularmente preocupada com conflitos de interesses”, disse Tomlin. “Em muitos casos, parece que sinto que os conflitos de interesses são quase um pré-requisito… Entregar o negócio ao seu filho parece uma forma pouco satisfatória de garantir que você está desconectado da forma como as suas decisões executivas afetam o negócio.”

Como secretário do Comércio, Lutnick seria responsável pela execução da agenda de Trump em matéria de tarifas. Ele argumentou que as tarifas são uma moeda de troca para atacar as políticas comerciais protecionistas na Europa e na Ásia. Mas o departamento de comércio também tem um papel regulador no negócio de criptomoedas que pode colocar o Tether e outras stablecoins em desvantagem competitiva se o governo federal emitir sua própria moeda digital.

Joe Biden tinha publicado uma ordem executiva de março de 2022 que iniciou um processo exploratório para emissão de dólares digitais, uma moeda digital do banco central.

Lutnick argumenta que uma moeda digital governamental formal criada pelo governo dos EUA seria proibida em muitos países como uma by way of para espionagem ou para minar diretamente a moeda native. Mas a alternativa precise é uma empresa privada opaca, propriedade de investidores estrangeiros, sem responsabilidade directa ou supervisão de qualquer entidade governamental americana.

Notavelmente, a Tether anunciou planos de mudar sua sede para El Salvador na segunda-feira. El Salvador adotou a criptomoeda como uma vantagem competitiva, transferindo sua própria economia e moeda para a criptografia.

No ano passado, as senadoras Kirsten Gillibrand e Cynthia Lummis redigiram o Lei Lummis-Gillibrand de Pagamento Stablecoin de 2024que regulamentaria stablecoins.

As agências estatais regulariam as stablecoins com menos de 10 mil milhões de dólares em ativos, enquanto ofertas maiores – como o Tether e o seu rival Circle – seriam regulamentadas pelo gabinete do controlador da moeda subordinado ao departamento do tesouro. Exigiria que as stablecoins mantivessem ativos de reserva em dinheiro ou equivalente em dinheiro, obrigassem a resgates sob demanda e exigiriam relatórios mensais de ativos.

Esse projeto de lei não avançou no ano passado.

Lutnick disse acreditar que as stablecoins denominadas em dólares ampliam a influência americana e está preocupado que a regulamentação na Europa e em outros lugares possa limitar a expansão do Tether e de outras criptomoedas em dólares.

“Se uma moeda estável baseada no dólar fosse apoiada pelo euro, então eles deveriam ir para o inferno”, disse ele. “Como isso nos ajuda?”